上海三菱电梯全国销量第二，2010年市场占有率超13%。我们判断，电梯业务2011年增速将超20%，高于市场12-15%的预期，长期增速仍将维持在15%左右，基于以下两点：房地产新开工面积维持高位及地铁等公用设施建设提速支持新增需求；维保业务成为电梯行业新的利润增长点。近期发生的其他品牌电梯事故引起市场关注，或有助于推进三菱电梯销量及市场份额。